L'histoire se répète : comparaison de l'évolution des soins de longue durée et des revenus d'invalidité

Le marché de l'assurance dépendance entre dans une phase de transformation. Les assureurs continuent de réévaluer leurs positions, les transactions portant sur des portefeuilles existants se multiplient et les acteurs du secteur cherchent des solutions pour gérer les risques tout en préservant la valeur.

Bien que ces défis puissent sembler propres aux soins de longue durée, il existe un parallèle historique convaincant qui offre une perspective importante : l’évolution du marché de l’assurance invalidité.

Chez Davies, notre équipe Vie et Santé possède une vaste expérience du marché de l'assurance invalidité, acquise au fil des décennies, et a accompagné ses clients à chaque étape. Nous avons traversé les périodes de croissance et d'optimisme, les périodes de forte pression, les restructurations, les consolidations et les phases de retour sur le marché.

Voici quelques-unes des similitudes que nous avons observées et qui peuvent fournir un contexte historique aux organisations qui abordent la prochaine phase du marché des soins de longue durée.

Parallèle n° 1 : Hypothèses initiales optimistes

Les produits d'assurance invalidité et de soins de longue durée ont été lancés à des époques où les assureurs disposaient de données limitées pour élaborer les hypothèses servant à leur tarification et à leur gestion. Avec le temps, plusieurs de ces hypothèses se sont révélées trop optimistes.

Le comportement des assurés, l'expérience en matière de sinistres et la conjoncture économique ont évolué de manière difficilement prévisible. Ce défi a été accentué par des caractéristiques qui rendaient ces produits très attrayants pour les consommateurs, comme les garanties et la flexibilité des contrats. Si ces engagements à long terme apportaient une valeur ajoutée significative aux assurés, ils complexifiaient également la gestion de ce risque pour les assureurs.

Parallèle n° 2 : Nature prolongée du produit

La longue durée de vie des deux produits a encore accru leur exposition aux risques.

L'environnement des taux d'intérêt a joué un rôle particulièrement déterminant, affectant la rentabilité et l'adéquation des réserves sur les deux marchés.

Face à ces pressions croissantes, le marché de l'assurance invalidité a connu des cycles de réévaluation des prix, de restructuration et de consolidation.

Aujourd'hui, le marché des soins de longue durée suit une trajectoire similaire, avec des retraits d'assureurs, des transactions de blocs, des activités de réassurance et des restructurations organisationnelles.

Parallèle n° 3 : Transformation progressive des carrières et du marché

L'une des leçons les plus précieuses du marché de l'assurance invalidité est que le stress prolongé n'entraîne généralement pas de transformation immédiate. Au contraire, le changement se déploie graduellement et engendre une série de réponses stratégiques qui, en fin de compte, remodèlent le marché.

Au fil des ans, les assureurs en assurance dommages ont réévalué leur appétit pour le risque, ce qui a mené certains à réduire leur exposition ou à se retirer complètement de certains segments. Ce repli a été suivi d'une augmentation des fusions-acquisitions, des cessions d'actifs et des transitions opérationnelles, les entreprises cherchant des moyens plus efficaces de gérer leurs passifs existants.

Bon nombre de ces mêmes indicateurs avancés se retrouvent aujourd'hui dans le secteur des soins de longue durée. Les assureurs réévaluent leurs stratégies d'allocation de capital, la réassurance joue un rôle plus important dans la gestion des risques et les transactions portant sur des portefeuilles d'actifs existants continuent de susciter l'intérêt.

Depuis la fin de 2023, le marché de l'assurance dépendance a connu plusieurs opérations importantes de réassurance et de cession de blocs de réserves portant sur des milliards de dollars.

Compte tenu de l'historique de DI, ces développements suggèrent que les récentes opérations de fusions et acquisitions dans le secteur des soins de longue durée reflètent un effort plus large des organisations pour optimiser leur capital, gérer les risques et se positionner pour l'avenir.

Reconnaissance des schémas : Appliquer les leçons de l'analyse de données au contexte actuel des soins de longue durée

Les leçons apprises du marché de l'assurance invalidité offrent une feuille de route pratique aux organisations qui gèrent des portefeuilles de contrats d'assurance dépendance en vigueur et envisagent des transactions dans ce domaine.

Préparation opérationnelle : L’acquisition ou la prise en charge d’un portefeuille d’assurance complexe exige bien plus qu’une simple analyse actuarielle. Les systèmes administratifs, la gestion des sinistres, la qualité des données et les modèles de service influencent tous la capacité à atteindre la valeur escomptée d’une transaction. Il est tout aussi important d’assurer la continuité des contrats avec les assurés et de se conformer aux exigences réglementaires. Sans analyse approfondie, les facteurs opérationnels peuvent créer des obstacles susceptibles de compromettre une transaction par ailleurs bien structurée.

Diligence raisonnable : La réussite des transactions d’assurance invalidité reposait sur une compréhension approfondie des hypothèses, des tendances en matière de réclamations, du comportement des assurés et des nouvelles expériences. Au-delà des indicateurs clés, il était fréquent de constater des risques ou des occasions importants qui influençaient directement l’issue des transactions.

Gouvernance claire : la responsabilisation, les cadres de prise de décision et les structures de surveillance peuvent aider les organisations à gérer les changements opérationnels tout en maintenant la cohérence pour les organismes de réglementation et les assurés, notamment pendant les transitions ou pour les blocs fermés.

Expérience du marché double

La connaissance des marchés de l'assurance invalidité et de l'assurance dépendance est précieuse, car les similitudes structurelles entre ces produits de longue durée offrent des perspectives qui pourraient ne pas apparaître si on les considère uniquement sous l'angle de l'assurance dépendance.

Les organisations qui ont déjà géré des défis similaires dans d'autres gammes de produits sont souvent mieux placées pour reconnaître les tendances émergentes et distinguer les fluctuations temporaires des changements plus significatifs.

Il est également judicieux de rassembler des expertises provenant de différentes disciplines. Si les connaissances actuarielles demeurent essentielles, le savoir-faire opérationnel est tout aussi important pour la gestion de secteurs d'activité complexes.

Perspectives d'avenir

Bien que chaque marché présente des caractéristiques propres, les parallèles entre le marché actuel de l'assurance dépendance et l'évolution antérieure du marché de l'assurance invalidité sont indéniables. L'industrie de l'assurance invalidité a finalement émergé d'une période de restructuration avec des bases opérationnelles plus solides, une expérience accrue, des pratiques de gestion des risques plus rigoureuses et une nouvelle génération de produits durables et rentables. Nous croyons que le marché de l'assurance dépendance poursuit une évolution semblable à un moment crucial.

Face à la demande croissante de solutions de soins de longue durée, alimentée par les tendances démographiques, les assureurs explorent de nouvelles avenues, notamment à travers des offres hybrides. Forts de l'expérience du marché de l'assurance invalidité, les organismes qui réussiront cette transition seront probablement ceux qui sauront allier gestion des risques, excellence opérationnelle et vision à long terme du marché.

Bien que la voie à suivre soit encore incertaine, l'évolution du marché des soins de longue durée présente à la fois des défis et des opportunités. Davies se réjouit de voir comment ce marché continuera d'évoluer et d'accompagner les organisations dans cette transition.

Pour plus d'informations concernant notre expérience et nos services de transition en matière de soins de longue durée et de soins d'invalidité, veuillez contacter Cailyn Canty .